Reed y Menéndez presentan proyecto de ley para prohibir el uso de información privilegiada
WASHINGTON, DC – En un esfuerzo por mejorar la equidad, la integridad y la transparencia de los mercados financieros de EE. UU. y tomar medidas enérgicas contra el abuso de información privilegiada, los senadores estadounidenses Jack Reed (D-RI) y , dos miembros de alto rango de el Comité Bancario del Senado, presentó la Ley de Prohibición de Abuso de Información Privilegiada (S. 3990) para establecer una prohibición legal clara contra el abuso de información privilegiada. Esta legislación busca definir claramente el delito de abuso de información privilegiada bajo la ley y eliminar parte de la incertidumbre que ha reducido la capacidad de los reguladores de valores y las fuerzas del orden para perseguir y enjuiciar de manera efectiva los casos de abuso de información privilegiada.
Cuando los miembros de la empresa y otras personas que obtienen información privilegiada de manera ilícita comercian con ella, esencialmente se dedican al robo. Pero actualmente, y para sorpresa de muchos estadounidenses, no existe un estatuto federal en los libros que prohíba específicamente el uso de información privilegiada. Más bien, la ilegalidad del uso de información privilegiada se basa en la noción de que el uso de información privilegiada es un tipo de fraude de valores según la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y está sujeto a una amplia interpretación judicial. Al dejar que los tribunales definan gran parte de la ley caso por caso, el resultado ha sido un estándar legal innecesariamente complejo, inconsistente e incierto.
De acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el uso ilegal de información privilegiada, tal como lo definen actualmente los tribunales, se refiere generalmente a la compra o venta de valores, en incumplimiento de un deber fiduciario u otra relación de confianza, mientras se está en posesión de material , información no pública sobre la seguridad. Las infracciones de uso de información privilegiada también pueden incluir «informar» dicha información, la negociación de valores por parte de la persona «informada» y la negociación de valores por parte de quienes se apropian indebidamente de dicha información.
La Ley de Prohibición del Uso de Información Privilegiada de Reed-Menendez tiene como objetivo destilar el delito de uso de información privilegiada en reglas claras y claras: si una persona negocia un valor sobre la base de información que la persona sabe que es material y no pública y sabe que se obtuvo de manera ilícita, entonces esa persona se ha involucrado en el uso ilegal de información privilegiada.
“El uso de información privilegiada pone en desventaja al inversionista promedio y reduce tanto la confianza pública como la confianza en nuestros mercados. Tomar medidas enérgicas contra el uso ilegal de información privilegiada debe ser una prioridad bipartidista”, dijo el Senador Reed. “Esta legislación proporciona una definición clara de abuso de información privilegiada, con válvulas de seguridad apropiadas, que ayudarán a proteger al público inversionista. Afinar la definición de tráfico de información privilegiada aclarará la ambigüedad en la ley y ayudará a reparar un sistema que no funciona”.
“El uso de información privilegiada permite que unos pocos bien conectados jueguen con el sistema y hace que los mercados sean injustos, especialmente para las familias trabajadoras que invierten sus dólares ganados con tanto esfuerzo para generar ahorros para toda la vida”, dijo el Senador Menéndez. “La Ley Stop Illegal Insider Trading Act establecería protecciones y codificaría la jurisprudencia existente y las regulaciones de la SEC al cerrar las brechas en la ley actual que crean oportunidades para la evasión y disuaden a los inversores regulares de ingresar al mercado. Esta legislación de sentido común también establecería un estándar claro, sólido y justo para adaptarse a la complejidad de los mercados actuales”.
En ausencia de una definición legal, se ha desarrollado un cuerpo de derecho consuetudinario inconsistente y complicado, una acumulación de casos y precedentes judiciales, ya que los tribunales han utilizado diversas interpretaciones de los estatutos antifraude para decidir los casos de tráfico de información privilegiada.
“Consumer Federation of America se enorgullece de respaldar esta importante legislación para frenar el uso de información privilegiada. Demostrar un caso de uso de información privilegiada no debería reducirse a tener que saltar aros artificiales, y esta legislación brinda a los fiscales y reguladores las herramientas que necesitan para presentar los tipos de casos que son más apropiados. Como resultado, este proyecto de ley ayudará a promover la integridad del mercado”, dijo Micah Hauptman, Asesor de Servicios Financieros de la Federación de Consumidores de América.
El profesor Robert J. Jackson, de la Facultad de Derecho de la Universidad de Nueva York, respaldó el proyecto de ley Reed-Menendez y afirmó: “El tráfico de información privilegiada viola el trato básico de Estados Unidos: que las personas bien conectadas no deberían tener ventajas sobre los ciudadanos comunes. Sin embargo, nuestra ley obsoleta, hecha por los jueces, a menudo hace que sea imposible responsabilizar a los malos actores por el tráfico de información privilegiada. Este proyecto de ley traería claridad y sentido común a la ley en esta materia. Y garantizará que todos los inversores participen en nuestros mercados en igualdad de condiciones”.
“NASAA insta a la aprobación rápida y bipartidista de esta importante legislación para combatir el tráfico ilegal de información privilegiada. Cuando se trata de inversionistas que trabajan para construir un futuro financiero seguro o empresas que buscan recaudar capital, no se puede subestimar la importancia de la confianza en la integridad de nuestros mercados de capital. En NASAA, trabajamos para ayudar a preservar esa confianza en beneficio de los inversores y empresarios, y este proyecto de ley ayudará a lograr ese objetivo”, dijo Melanie Senter Lubin, presidenta de NASAA y comisionada de valores de Maryland.
La Ley de Prohibición de Abuso de Información Privilegiada de Reed-Menendez:
• Hace que sea ilegal que una persona comercialice estando al tanto de información material no pública si esa persona sabe o tiene razones para saber que la información se obtuvo de forma ilícita, por ejemplo, mediante robo, soborno, piratería informática, apropiación indebida o incumplimiento de un deber fiduciario para un beneficio personal.
• Prohíbe que aquellos con información material no pública la pasen indebidamente a otros, o les den información, si la persona es consciente de que la comunicación resultaría en intercambio y el destinatario de hecho comercia en base a esa comunicación.